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金融衍生品:透析其强大力量与潜在风险

发布时间:2024-06-02 14:15:53

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什么是金融衍生品,有什么作用呢?

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

衍生产品是一种金融工具,一般表现为两个主体之间的一个协议,其价格由其他基础产品的价格决定。并且有相应的现货资产作为标的物,成交时不需立即交割,而可在未来时点交割。典型的衍生品包括远期,期货、期权和互换等。

衍生金融资产也叫金融衍生工具 (financial derivative),金融衍生工具,又称“金融衍生产品”,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。

金融衍生品的产生是源自于规避逐渐放大的金融风险,但除此之外,金融衍生品还有其他两个方面的作用。 (一)价值发现:金融衍生品的价格变动取决于标的变量的价格变动,而金融衍生品的价格发现功能有利于标的价格更加符合价值规律,有利于对现货市场的价格进行合理的调节。

金融衍生品的主要功能与风险是什么?

金融衍生品市场的功能主要有转移风险、价格发现、提高交易效率和优化资源配置。

金融衍生品具有规避风险:价格发现、投机三项功能。规避风险:以股指期货为例,投资者为了避免股指下跌的风险,就可以做空股指期货来对冲股指下跌的损失。同时也可以通过设计金融衍生品合约来转移风险,例如,美国的房贷按揭证卷化,就是把银行的债权转移给投资者。

金融衍生品的作用如下:金融衍生品的功能主要包括规避风险、发现价格、套期保值、提高金融创新能力等。能够帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。金融衍生品在优化资源配置、降低国家总体的金融风险、吸纳社会闲置资金、有效地增加市场的流动性、提高交易效率等方面起着很大作用。

【答案】:A、B、D、E 金融衍生品市场的功能有:①转移风险;②价格发现;③提高交易效率;④优化资源配置。

如何看待金融衍生品发展的利与弊?

1、金融衍生工具的发展是把双刃剑:好处:促进了金融市场的繁荣,进而促进经济发展;有发现价格的作用;投资者可以利用期权、期货等衍生工具套期保值、规避风险;投机者可以利用杠杆作用进行投机,获取高额利润。

2、特别是金融衍生工具市场的出现与发展,为投资者提供了新的投资途径、为融资者提供了新的融资渠道,有利于改善资本配置,分散经济风险,降低融资成本,刺激经济增长。不利的一面:金融衍生工具具有不确定性或高风险性。

3、金融衍生品本来是设计为金融产品的对冲工具,在金融交易中可以规避一定的交易风险。但是由于金融衍生品一般都有很高的杠杆效应,并且常常用来作为投机交易,因此这种交易风险非常大。假设美元和欧元的汇率波动很厉害,市场上出现了远期外汇买卖来锁定远期的汇率,本意是降低汇率波动的风险。

4、金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

5、中国社会科学院金融研究所金融市场研究室主任曹红辉指出,在设计金融市场体系尤其是发展金融衍生品时,须充分认识到衍生品的两面性。应对衍生品市场的发展加强监管,严控风险。如在制定各种政策时,严格控制杠杆交易的上限,避免利用杠杆效应过度,避免单一市场风险向其它市场传染。

6、金融衍生品是金融投资工具,不仅可以为人们提供投融资的机会,而且可以用来消除风险,进行套期保值,是当今金融市场不可或缺的金融工具。

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