根据美国社会科学研究网本周发表的一篇论文，近200家美国银行正面临着类似于导致硅谷银行倒闭和破产的风险。当地时间上周3月10日，主要为初创企业提供融资服务的美国明星银行硅谷银行(Silicon Valley Bank)突然宣布接管，事实上宣布倒闭，被视为2008年金融危机以来最大的银行倒闭案，引起全球关注。

在这项研究中，四位来自美国著名大学的经济学家估算并统计了美国银行因近期加息而持有的资产市值。

他们写道:

“从2022年3月7日到2023年3月6日，美联储的联邦基金利率从0.08%大幅上升至4.57%，而这种上升伴随着量化紧缩。因此，与银行资产负债表上持有的长期资产类似的长期资产在同一时期价值大幅下降。”

虽然更高的利率可以通过允许银行以更高的利率放贷而使银行受益，但许多美国银行已经将很大一部分过剩现金存放在美国国债中，这些购买是在利率接近于零的时候完成的。由于美联储大幅提高利率，这些债券的价值现已大幅下跌——投资者现在可以简单地购买利率更高的新债券。

这些银行在美国的投资组合的下降还没有实现，这意味着证券的价值下降了，但损失仍然只是“账面上的”。

当客户要求退还存款，银行被迫出售债券，导致银行以灾难性的方式偿还储户时，问题就出现了。在极端情况下，这可能导致大量银行仍然资不抵债，或者像硅谷银行一样，导致信心丧失和银行挤兑。

这份报告的作者调查了美国贷款人的钱是如何来自未保险的存款的:存款份额越大，银行就越容易挤兑。比如硅谷银行，92.5%的存款没有保险，存款的快速外流导致银行在短短两天内破产。这项研究的作者计算出，即使一半未投保的储户决定取钱，186家美国银行也没有足够的资产支付所有客户。

经济学家总结道:

“我们的计算表明，如果没有其他政府干预或资本重组，这些银行肯定会面临挤兑的潜在风险...总的来说，这些计算表明，最近银行资产价值的下降显著增加了美国银行系统对未保险储户的银行挤兑的脆弱性，并指出，如果未保险的存款提款导致甚至小规模的抛售，面临风险的银行数量可能会显著增加。”

硅谷银行的倒闭在整个美国银行业引起了连锁反应，并直接导致了另一家银行Signature Bank的倒闭。硅谷银行风波引发的溢出效应继续蔓延，瑞士瑞信银行成为新的热点。避险情绪升温，导致金价上涨，达到2000美元/盎司关口，创一年来新高。

美国前10大地区性银行最有可能面临压力，其中最典型的包括第一总银行(FRC)，它和硅谷银行一样总部设在加州。许多其他金融机构的股票和银行股暴跌。华尔街六大银行市值损失约1650亿美元，约占其总市值的13%。就连以银行股为主要权重的道琼斯指数也受到了大幅下挫的牵连。本周早些时候，评级机构穆迪将其对美国银行系统的展望从。

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