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三只能源股的收益率高达11%

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油泵和图表

格蒂

有什么比安全的11%股息更好的呢？11%以上怎么样！

石油和天然气股票多年来一直处于牛市。中国即将重新开放，这将重新点燃能源需求。

这意味着逢低买入的时机到了，尤其是支付股息的能源股。

先说11%的支付方，它也有独特的分红模式。

通往巨大能源红利的曲折之路

总部位于德克萨斯州的石油勘探公司先锋自然资源公司(Pioneer Natural Resources)是巨大的二叠纪盆地的纯粹参与者，产量为11%。

百分之十一！

风险？然后，一定要花时间正确理解它的付款计划。PXD最近每股5.71美元的股息是两年前股息的10倍以上——这是一个数字股息增长的疯狂故事，但有一个(误导性的)小问题——表面上担心PXD的股息现在正在下降:

不是的。(谨防互联网图表！这只是PXD“固定加可变”(FPV)分红模式的反映。

FPV红利:2016年和2020年的答案

我们都知道通常的分红程序:一家公司经常在今年支付一定的金额，然后在明年，他们保持不变或增加金额。一直持续到突然之间，股东突然削减股息——15%，30%，50%，随你怎么说。

这发生在2014-15年的能源崩溃期间，然后油价在2020年的空头竞赛中再次出现，出现了这些显著的降价:

金德摩根(KMI)在75年将其股息削减了2015%。

康菲石油公司(COP)65年的分红减少了2016%。

到2020年，能源传输LP (ET)的分布将减少一半。

甚至蓝筹股雪佛龙(CVX)和埃克森美孚(XOM)的分红都受到质疑！

这项业务的挑战在于，他们受制于一个单一因素——油价——这在很大程度上超出了他们的控制范围，价格可能会有很大差异。

这就是固定和可变模型对能源公司有意义的原因。它几乎与支付除定期股息之外的特殊股息的公司有关，但1)固定股息和可变股息都在一次支付中分配，2)可变股息通常与一些预设的比例相关联。例如，先锋管理公司的目标是分配75%的自由现金流(支付基本股息后)。

因此，PXD(以及一些类似股票——后面会详细介绍)的股东处于一个独特的地位，可以从油价上涨中获得双重收益:股票升值的丰厚开支。

那么，为什么预计2023年油价会反弹呢？

崩溃& # 8216；n反弹模式:仍处于反弹阶段

我仍然看好能源行业的首要原因是我最喜欢的投资现象之一。这就是所谓的“暴跌反弹”模型——我们在2008年到2012年看到的一个油价模型，过去几年又重新出现了。

网站的第一个修订版已经推出。你可以查看最近的帖子来了解更多关于这个话题的内容，但简而言之，暴跌和反弹通常是分五步进行的:

首先，经济衰退导致石油需求蒸发。油价暴跌(2008年和2020年)。

接下来，能源生产商争相削减成本。他们主动减产(2008年和2020年)。

然后，经济慢慢复苏。能源需求反弹(2009-2012年，2020年至今)。

但是货源不够啊！结果油价一直在涨(从2009年到2012年，从2020年到现在)。

能源生产商恢复了供应，但勘探和钻井需要时间。多年来供给一直落后于需求，油价一直在上涨(从2009年到2012年，从2020年到现在)。

不相信这种现象的人通常会抓住油价的短暂停顿或回归。例如，黑金的当前价格在许多月内都在每桶80美元左右，远低于去年130美元的高点。

但我认为能源多头有几个理由感到兴奋。

一方面，拜登政府在2022年的大部分时间里试图通过退出战略石油储备(SPR)来压低油价。

指针就要指向另一个方向了。XNUMX后期，能源部宣布石油回购补充SPR——美国能源部回购越多，需求越多，将推高油价。

季节性也很重要。从历史上看，冬季是西德克萨斯中质原油(美国原油)价格一年中最疲软的时期。但是石油往往在春天升温，在夏天达到高峰。

其他不确定性包括中国最终取消其严格的新冠肺炎遏制措施，预计这将刺激额外的需求(从而推高价格)，以及美联储和欧佩克 未来的政策决定。

同样，我也不想要一条完美的线——所有这些因素都不会无缝地同步并产生一个清晰的“尤里卡！”石油投资者的时刻。但是一个接一个，我希望他们开始把石头推回山上。

回到我们的大奖金游戏

先锋自然资源(PXD，11.0%收益率):先锋在2021年1月和10月开始实施这种固定和可变的政策。它的基本股息是每季度每股1.9美元，收益率只有10%，诚然微不足道——比市场好不了多少。但是还有更大的潜力。按照每桶2022美元的油价预测，PXD预测80年收益率约为XNUMX%。它还拥有英镑资产负债表和极低的生产成本，因此只要油价不下跌，投资者至少可以定期期待一些甜头。

嘿，如果石油在中国重新开放后飙升，不仅PXD的股息可以跃升至11%或以上，而且股票可能会轻松反弹11%或以上，因为收入投资者急于追逐这一收益率。

Diamondback Energy(FANG，6.1%收益率):Diamondback总部位于德克萨斯州，是另一家二叠纪盆地勘探公司，这次是在Wolfcamp、Spraberry和Bone Spring的地层中寻找石油和天然气。方同样生产成本低，现金利润率优秀。其每股75美分的基本股息产生约2.1%的收益率，并被保护至35美元/桶。方此前承诺将的50%用于分红和股份回购，但在1975年第三季度，该比例扩大至3%，预计该数字至少在不久的将来将超过2022%。

德文能源(DVN，收益率8.2%):德文能源是一家勘探和生产公司，在五个州开展石油和天然气业务，包括特拉华盆地和鹰福特。其固定和可变支出始于每季度18美分的股息——45年间增长了20.22%——收益率为1.1%。但它可以让DVN本季度的超额自由现金流增加50%。Devon的第三季度报告中出现了一个值得注意的进展，它揭示了Niobrara页岩地层钻井测试的令人鼓舞的结果。

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