AI有改变生产力的潜力，证券市场在前进。同花顺数据显示，AIGC概念指数年内上涨近60%，是上证综指的10倍以上。

具体到个股，软通动力、远大智能等赶上AI口号“老树发芽新芽”的企业服务商直接涨停。游戏板块在产品收益排行榜中占据主导地位，昆仑万伟在这一年中上涨了195%。在营销媒体领域，文哲互联网和中文在线等公司也取得了辉煌的成就。

AI的普及带来了新一轮的投资机会。在基金经理汪欣晨看来，人工智能将是未来几年的重要投资线索。他判断，板块轮动的节奏会逐渐从技术底层走向行业落地的中间层，最后走向更有想象力的应用层。

短期来看，大部分AI概念股实现了高收益，部分基金经理在狂热的市场氛围中嗅到了危险。但放眼中长期，AI引领的淘金热已经成为各大基金的主流共识。

AIGC概念指数在这一年上涨了近60%。

从GPT-4发布，百度文新一句话上线，再到微软抛出AI办公助手微软365 Copilot。人工智能行业经历了史上最具爆发力的一周。

与2015年左右AI的流行不同，这一波AI强调了“AIGC”的概念。AI不再只是在音箱和家庭中扮演辅助角色，而是直接充当生产力工具，开始改造媒体、游戏、工业、文化和艺术等行业，IDC预测，中国的AI市场将以24.4%的年复合增长率增长，预计2025年将超过184.3亿美元。咨询公司Acumen Research and Consulting甚至预测，2030年AIGC的全球市场规模将达到1100亿美元。

AI是技术手段，最终会以公司为载体影响世界。因此，证券市场率先反映了汹涌的浪潮。年初以来，许多AIGC概念股被猛烈拉升，投资市场将重点转移到AI。

同花顺数据显示，AIGC概念指数从今年1月1日的开盘点935.67开始上涨，截至3月27日到达1490的位置，不到三个月的时间涨幅达到59.24%。相比之下，同期上证指数从3087.51点上涨至3255.67点，涨幅仅为5.45%。

AIGC的概念指数持续上升。

具体到个股，3月27日，多只AI概念股大涨，软通动力、远大智能、常山北明、京山轻机、川大智胜、韦陀信息涨停。云创数据涨近19%，广运科技涨近17%，东方国鑫、迈克奥迪、从云科技、海天盛瑞涨超10%。

上述公司大多是与传统的To B公司相比较，业务包括提供企业级软件、光伏设备、电子半导体制造等。，属于AI的基建行业，所以老树发芽，很快受到资金追捧。

郭进证券指出，人工智能的发展将重塑电子半导体基础设施，海量数据的收集、清洗、计算、训练和传输需求将带来计算能力和网络的迭代升级，有利于AI数据中心和边缘的高速计算。CPU、GPU等内存人工智能芯片应用广泛。

事实上，上述股票的上涨已被视为市场的“马后炮”。自从ChatGPT流行以来，游戏和媒体行业已经率先感受到了风口的力量。

数据显示，截至3月24日，游戏主题ETF年内平均收益达到44.38%，在产品收益榜单中独占鳌头。在这个板块中，昆仑万伟是今年最抢眼的妖股之一。这家以游戏和社交娱乐为主营业务的平台型互联网公司，近三年来不断布局AIGC领域。* * *资料显示，该公司已投入数千万元，组建了200多人的研发团队，研发出了拥有百亿参数的中国GPT-3模型。去年底，昆仑万伟发布了昆仑天宫AIGC全系列算法和模型，成为其股票上涨的始作俑者。

年初以来，昆仑万伟股价从14.39元/股开始连续上涨，3月27日报价42.45元/股，涨幅195%。据《证券时报》报道，在此高位，仍有基金经理强势买入，长期看好昆仑万伟在AI加持下的业务进展。通过互动平台可以看到，昆仑万伟收到的近百个投资者问题都与“AIGC”和“ChatGPT”有关。

值得关注的是，3月3日，深交所向昆仑万伟发出关注函，要求披露“中国版ChatGPT业务信息及相关风险”。随后，公司回应称，目前公司的AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入，预计不会对2023年的财务状况产生较大影响。同时，也存在一些风险，如应用实践少于预期、行业竞争加剧和政策变化等。尽管如此，其上升趋势依然不减。

在传媒行业，AIGC的生产力加持也使得众多传媒概念股齐声上涨。同花顺数据显示，传媒行业指数从年初的1874点涨到今天的2389点，累计涨幅27.48%。其中，浙江互联网、中信出版、天下秀、中文在线等公司涨幅亮眼。以年内上涨32.43%的文哲互联网为例。针对投资者的疑问，公司表示，其AI智能营销项目将进一步探索虚拟人发展路径中的“为人陌路”、“育人”和“育人”阶段，为公司AI技术营销相关业务的商业化提供支持。

此外，由于ChatGPT等AIGC应用需要大量的计算能力支持，计算能力概念股也集体上涨。青云科技、凯普云、寒武纪等近10只股票近期涨停或涨幅超过10%。

从概念到产业，人工智能现在是一个长期的机会

在ChatGPT刚刚流行的时候，普通人通过“卖账号赚奖励”获得了GPT的第一桶金，将AI作为生产力工具来获取收入。随着AI行业的赋能逐渐进入深水区，普通人用AI赚钱的道路变得越来越“碾压”，一批人开始把筹码押在证券市场上，希望从公司AI业务的发展中收获红利。

从近几个月AIGC概念股的涨幅来看，第一波上车的投资者大多已经取得了不错的收益。但站在当下，AI概念股还有投资机会吗？

在嘉实港股互联网行业核心资产基金经理汪欣晨看来，AI将是未来几年非常重要的投资线索。他将AI行业的商业模式分为三个层次，底层是提供大型模型、算法和计算资源的巨头公司，中层是各行各业的地面用户和服务提供商，顶层是应用层。“根据以往的经验，应用层肯定是最令人兴奋的，”汪欣晨说。"应用层离消费者最近，最有潜力实现."但这一层的问题是，它可能是颠覆性的，我们目前无法想象。一些新事物。"

通过区分AI的产业层次，市场可以更清晰地把握板块的轮动节奏。汪欣晨表示，目前整个行业还处于“压制大模型”的阶段，和中间层、应用层关系不大。只有做成了成熟的大模型，才会有有价值的上层应用。

由此看来，短期内市场投资者应更多关注巨头公司主导的“基础设施”提供商，但应警惕已经实现高增长的“应用级”公司。毕竟在大模式还不够成熟的背景下，杀手级应用的出现还是需要时间来催化的。

短期来看，AI相关概念股经历了连续三个多月的上涨，市场接近狂热。有基金经理表示，已经感受到回调风险，投资者追高需谨慎，防止被“套牢”。

但AI提供中长期投资机会，这几乎已经成为各大基金的主流共识。

中信证券研究部前瞻科技首席分析师陈俊云表示，从中长期来看，AI的投资机会和相关市场机会是非常明显和确定的。他的观点与汪欣晨相似。“底层的芯片，包括计算基础设施和相关硬件，会有明显的短期性能确定性。”陈俊云判断，全球各大GPU公司和实现芯片或服务器高速互联的网络设备公司都将受益于确定性。

还有一位基金经理公开表示，“虽然我们一般不参与概念炒作，但人工智能已经不是一个虚无缥缈的概念。这是一个确定性的宏大产业。”

从中长期来看，以AI为主线的投资机会将逐渐显现，板块轮动很可能呈现从上游计算能力、大模型、硬件向下游应用场景的过渡趋势。

光大证券认为，游戏行业仍是下一阶段值得关注的赛道。从中期来看，AIGC科技有望极大地改善游戏体验。目前，生成式AI在游戏中的应用处于起步阶段，国内首款游戏GPT已经安装在游戏《逆水行舟》中，让NPC拥有了更高的自主性和随机性，增强了交互的真实感。

从长远来看，AIGC科技有望帮助游戏形式升级。“AIGC是非线性游戏设计的关键技术，能让玩家自主改变游戏进程。生成式AI有望独立生成新内容，丰富开放世界的游戏体验。”光大证券表示。

此外，业界普遍认为，影视传媒行业、金融行业、智慧教育和制造业在AI的加持下，可以更直接地提高生产效率，达到降本增效的目的。以影视传媒行业为例，电影制作往往以年为单位，从拍摄到后期剪辑都是一个庞大的工程。在AIGC的帮助下，影视制作人可以获得更多的创作灵感，AI可以充当拍摄和后期制作的智能助手，以缩短制作周期。

在GPT-4等大型模型的轰炸之后，人们越来越坚信，人工智能产业发展的奇点已经到来，“AI ”的浪潮必将在很长一段时间内席卷各行各业。一个新的时代已经到来，你准备好了吗？

(免责声明:本文不代表任何投资建议)

温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信，我们会及时处理和回复。