资料来源:21世纪科技(News-21)

作者:李强

编辑:张伟贤卢

来源:拇指虫

兴登堡研究(Hindenburg Research)a空“后起之秀”在攻击印度首富后，将狩猎目标转向Block(SQ。Twitter创始人杰克·多西旗下的一家支付公司。

官网显示，兴登堡的主要业务包括披露会计欺诈、管理问题、未披露的关联交易、财务违规等。兴登堡号源于1937年美国新泽西州的兴登堡号飞艇/KLOC-0。当飞艇准备着陆时，着火了。创始人内森·安德森认为这种空困难完全是人为造成的，于是将公司命名为兴登堡(Hindenburg)，以揭露市场上类似的“人祸”。

兴登堡2017年成立后，主要向不太知名的公司汇报，通过做空相关公司的股份来盈利。直到今年，兴登堡迎来了一个光明的时刻。

1月24日，兴登堡发布了一份针对印度最大基础设施企业阿达尼集团的报告，指控其股价操纵、财务欺诈和过度负债。虽然阿达尼一再否认，但该集团市值在不到一个月的时间内直接腰斩，损失超过1300亿美元，成为印度股市历史上损失最严重的事件之一，并引发了一系列市场和社会混乱。

3月23日，兴登堡发布了一份题为《区块:膨胀的用户指标和& # 8217；无摩擦& # 8217；欺诈便利化如何让内部人员套现超过10亿美元？空 report。

“我们为期两年的调查得出结论，Block系统地使用了它声称有帮助的用户数据...Block业务背后的“魔力”并不是颠覆性创新，而是该公司欺骗消费者和政府，逃避监管，将掠夺性贷款和费用伪装成革命性技术，用夸大的(用户)指标误导投资者。”兴登堡在报告中说。

空报告公布后，3月23日Block跌幅超过14.82%，盘中跌幅甚至达到22%。

空秃鹫自从去年一系列加密组织的爆红，越来越多的空势力开始加入到这个加密世界的狩猎中。

比如2022年11月，加密货币交易所“明星”FTX爆炸后，a 空 institution香橼研究(Citron Research)立即表示要重新出山，对ETH发起猛攻。

“FTX证明了很多股票上涨是因为‘别人做了功课’的误解，重新点燃了我们做空并将继续做空ETH的热情。在我们看来，这个1300亿美元的代币像SBF的故事一样有很多常识性的漏洞。”香农研究当时说。

值得注意的是，在加密市场处于牛市的2021年，兴登堡悬赏100万美元，企图以储备资产风险攻击最大的稳定货币USDT的发行者Tether，Block成为这只秃鹫的第一次登陆。

兴登堡在报告中列举了Block的两大罪行:夸大用户数据和为犯罪活动提供便利。

兴登堡表示，Block严重夸大了其真实用户数量，低估了其获客成本。前员工估计，他们审查的账户中有40% ~ 75%是虚假账户或涉及欺诈的账户。即使用户被发现从事欺诈或其他被禁止的活动，Block也只会将该帐户列入黑名单，而不会处理该帐户。

尽管Block可以并且应该向投资者澄清Cash App的实际用户数量，但Block仍然通过报告充满虚假和重复账户的误导性“活跃交易”指标来隐瞒其Cash App平台的真实用户数据。

此外，兴登堡在报告中认为，布洛克忽视了合规问题。当新冠肺炎疫情威胁到其商家销售点服务的收入时，Block“压制内部担忧，忽视用户的求助请求，当时犯罪活动和欺诈在其平台上十分猖獗。"

在2019年的年报中，Block(该公司当时名为“Square”)报告了总计47亿美元的净收入，其中65%来自交易费用，22%来自订阅和软件业务，2%来自Square终端等硬件，其余来自比特币。

受2020年疫情影响，Block第二季度交易、订阅和硬件收入均出现下滑。但到2020年下半年，情况开始好转。交易成本反弹是因为零售商处理了更多收取更高费用的“无卡”交易。Cash App帮助订阅收入增长至15亿美元，比上一年增长49%。到2022年底，订阅收入激增至45亿美元，几乎相当于该公司在疫情开始前一年的总净收入。

兴登堡报告称，Block的现金应用增长如此之快，是因为它被用来骗取新冠肺炎救济基金，而且该公司无视联邦和州执法机构的询问。兴登堡在报告中写道:“为了维持其增长引擎，Cash App无视内部员工的担忧，以及特勤局、美国劳工部OIG、FinCEN和州监管机构的警告。这些机构都明确指出，多个新冠肺炎福利进入同一个账户，这是一个明显的欺诈迹象。”

在随后的回应中，Block表示正在考虑对兴登堡关于空的报道采取法律行动，该公司有意与SEC合作。布洛克表示，兴登堡关于空的报告意在欺骗和迷惑投资者，它对该公司的产品、报告和合规计划有信心。

上海交通大学上海高级金融学院教授、前美联储高级经济师胡禄平告诉21世纪经济报道记者，今年的雷爆以及相关但未暴露的风险危机将集中爆发，这也是加密机构的艰难时刻。

“这次熊市暴露出来的危机必须解决，尤其是已经爆发的危机。所涉机构存在的问题也需要时间来暴露和解决。就像脓肿一样，破了之后一定要彻底清理干净。这个过程是必须经历的。我认为加密市场的‘排雷’将在今年结束，但还没有结束，这也是加密市场重回牛市的前提之一。”胡禄平说。

监管* *随着加密界危机的不断爆发，甚至开始向传统金融机构蔓延。SEC(美国证券交易委员会)等监管机构也开始收紧对加密行业的控制，主动切断传统金融与加密世界的联系。

3月9日，由于FTX爆炸后的挤兑，加密银行Silvergate宣布清算。Silvergate是一家依靠加密业务快速增长的小型地区性银行，但谁也没想到它会像多米诺骨牌一样，很快被客户结构单一、期限错配的硅谷银行淹没。

美联储副主席巴尔(Michael S.Barr)此前指出，SEC向受监管机构强调，他们需要了解与某些加密行业相关的存款的流动性风险。

“我们总是希望银行能够评估和管理其资金来源的流动性风险。正如SEC此前声明中明确指出的，加密行业储户拥有的资产可能会受到行业波动的影响，这在过去几个月中也很明显。这种波动会导致不可预测的、快速的和相关的存款流入和提取，因此他们的存款的流动性风险当然需要额外关注。对于资产负债表很大一部分来自此类存款的银行来说，流动性问题尤为严重。”迈克尔·S·巴尔说。

由于硅谷银行与大量科技初创企业有关，为了防止危机蔓延，美联储随后选择了抄底。值得注意的是，在联合声明中，另一家加密友好的地区银行Signature Bank也被纽约州监管部门关闭。

此前，2023年2月，纽约金融服务部门(NYDFS)要求稳定货币的发行方Paxos停止发行BUSD。Paxos还因为BUSD相关问题收到了SEC的“威尔斯通知”(SEC在对美国上市公司提起民事诉讼前发出的非正式提醒)，或将面临SEC非法发行证券的指控。迫于压力，Paxos和密码货币交易所只能宣布放弃BUSD。

SEC专员赫斯特·皮尔斯(Hester Peirce)最近也公开表示，SEC采取的立场是将大多数代币归类为证券，以最大限度地扩大其管辖权。

3月22日，比特币基地(币。o)披露已收到美国证交会的威尔斯通知，比特币基地态度强硬地回应称，经过粗略调查，证交会就该公司上市数字资产中未指明的部分，即质押服务比特币基地赚、比特币基地Prime和比特币基地钱包发出了威尔斯通知。

“威尔斯通知没有提供太多信息让我们做出回应。SEC工作人员告诉我们，他们发现了潜在的违反证券法的行为，但仅此而已。我们特别要求美国证券交易委员会确定他们认为哪些资产可能是我们平台上的证券，但他们拒绝这样做。”

接到威尔斯的通知后，比特币基地股价也迎来连跌，3月22日和3月23日分别下跌8.16%和14.05%。

不幸的是，布洛克和比特币基地都是凯西·伍德押注加密行业的重量级人物，他们也是其最著名的产品创新科技ETF基金(ARKK基金)的十大重量级人物。

自去年11月以来，Ark Invest一直在增持比特币基地股票。3月21日，Ark Invest出售了价值1350万美元的比特币基地股票，这是该基金自去年7月以来首次出售大量比特币基地股票。3月23日，Ark Invest再次购买了近1800万美元的比特币基地股票。

对于Block，Ark Invest也一直在买入。据记者不完全统计，方舟投资分别于3月13日、3月14日、3月16日和3月18日增持Block股份640万美元、1370万美元、900万美元和430万美元。

Strategas Securities的ETF策略师Todd Sohn认为，ARKK基金将坚持对这两家公司的观点，并将长期投资加密货币。

“如果说ARK及其团队有什么突出之处，那就是他们以最大的信念坚持自己的投资。500个基点的加息并没有阻止他们投资去年遭受打击的股票。所以无论是像兴登堡做/克洛克-0/布洛克这样的头条新闻，还是比特币基地违反证券法，我倾向于认为他们会进行尽职调查，决定是否减少一个目标。”托德·索恩说。

温馨提示：注：内容来源均采集于互联网，不要轻信任何，后果自负，本站不承担任何责任。若本站收录的信息无意侵犯了贵司版权，请给我们来信，我们会及时处理和回复。