实话实说:期货套利靠谱吗？期货套利不靠谱。做期货和投资也是有相当风险的，当然收益也高，但是真正能在里面赚钱的人很少，这需要很高的技术、分析水平和良好的心态。

510300现在(2012-10-12)，相对指数溢价1.5%。为什么没有人套利？买一篮子股票，认购股份然后卖出？我告诉你，认购需要1%的手续费，认购完成后卖出也有手续费。这两个加起来等于1%多，是手续费。再说了，谁这么闲，基本都是无利可图的。你要知道，同时买300只股票会抬高价格，所以你买一篮子股票，就增加了手续费和成本。基本大于1.5的溢价，看起来是溢价，但是仔细算一算你就知道，看起来是占便宜，实际操作是亏损。当然，没有人做过。看到了吧，这个基金的概念是好的，但是实际操作上有差距，但是差距不大，差距不会超过3%。它比其他基金要好。只有有对冲空才会有人对冲，1.5的溢价不足以产生对冲的价值，所以不会有人套现。总之，没有人会做什么。

为什么同一只股票在港股和a股会有巨大的价差？没人做套利？价格差异是由两个市场的市场估值差异造成的。因为香港市场股票多，资金量小，风险偏好会比较低，市场赋予股票的估值会比较低，股票整体会比较便宜，而a股股票数量少，资金量大，所以股价会比较高。而且两个市场有一个非常明显的区别:港股以优质蓝筹股为主，a股偏好中小企业。

没有办法套利，因为同一个公司的股票在两个市场是没有交换机制的，也就是说你在港股市场买股票是不能在a股市场交换同一个公司的股票的。

当然也有一定的套利机会，就是如果港股的一只票突然暴涨，那么你可以关注一下a股市场的这只票，看看有没有机会。

套利交易利弊分析套利交易风险小，收益稳定。对于大资金来说，如果参与单边重仓，将面临持仓成本高、风险大的劣势。相反，如果他们是单边轻仓介入，虽然风险可能会降低，但是他们的机会成本和时间成本也很高。所以整体来看，大资金单边重或者单边轻，都很难获得相对稳定理想的回报。但如果大资金以多空双向持仓介入期货市场，即进行套利交易，则可以规避单边持仓所面临的风险，获得相对稳定的收益。

套利交易的优势

1.更低的波动性。套利交易从不同合约的价差中获利，而价差的一个显著优势是通常具有较低的波动性，因此套利者面临的风险较小。一般来说，价差的波动比期货价格的波动要小得多。比如上海期货交易所交易的铜，日价格变化一般在400-700元/吨，但相邻交割月之间的价格差在80-100元/吨左右。许多商品价格波动很大，需要每天监控。价差的日内波动往往很小，一天只需要监测几次甚至更少。如果账户中的资金大幅波动，投机者必须存入更多资金，以防止可能的损失。使用套利交易，很少有这种担心。

2.风险有限。套利是唯一一种风险有限的期货交易方式。由于套利的存在和套利者之间的竞争选择，期货合约之间的价格偏差会得到修正。考虑到套利的交易成本，期货合约之间的价差会保持在一个合理的范围内，因此价差超过这个范围的情况很少见。这意味着你可以根据利差的历史统计数据，在历史高点或低点区域设置套利头寸，同时也可以预估自己要承担的风险水平。

3.风险更低。由于套利交易的对冲性质，它通常比单边交易的风险更低。这是我们在比较套利和单边交易时需要考虑的一个重要因素。为什么风险更低？投资组合理论表明，由两个完全负相关的资产组成的投资组合可以最小化投资组合风险。套利就是同时买卖两个高度相关的期货合约，也就是构建一个由两个几乎完全负相关的资产组成的投资组合，这个投资组合的风险自然大大降低。

4.对起伏的保护。很多套利交易的套期保值特性可以保护供给不受大起大落。因为政治事件、天气、政府报告，期货价格可以涨跌，有时甚至会引起涨跌，价格被挡在涨跌停板上，无法交易。一个倒挂的单边交易者，在平仓前会损失惨重。这往往会导致交易者账户亏损空，需要追加保证金。在同样的环境下，套利交易者基本得到保护。以跨期套利为例。因为一个套利交易者在同一种商品上同时做多和做空空，他的账户通常不会在交易日出现大的亏损。虽然涨跌停止后，价差可能不会按照交易者预测的方向走，但它造成的损失往往比单边交易造成的损失要小得多。

5.更有吸引力的风险/回报比率。与给定的单边头寸相比，套利头寸可以提供更有吸引力的风险/收益比。虽然每次套利交易的利润不是很高，但是成功率很高，这就是利差的风险有限、风险更低、波动性更低的好处。长期来看，单边交易获利的只有少数人，往往10个人中获利的不超过3个。而套利则具有收益稳定、风险低的特点，因此具有更具吸引力的收益/风险比，更适合大资金的运作。在众多空方持有单边头寸的激烈竞争过程中，套利者往往可以借机介入，轻松获利。

6.差价比价格更容易预测。由于期货价格波动很大，所以很难预测。在牛市中，期货价格会意外上涨，而在熊市中，期货价格会意外下跌。套利交易并不直接预测未来期货合约的价格变化，而是预测未来供求变化引起的价格差异。后一种预测显然比前一种难度小得多。确定未来影响大宗商品价格的供求关系是非常复杂的。虽然有法可依，但仍包含诸多不确定性。预测价差的变化，不必考虑所有影响供求关系的因素。由于两个期货合约之间的相关性，很多不确定的供求关系只会造成两个合约价格的同涨同跌，对价差影响不大，所以这种供求关系可以忽略不计。预测两个合约的价差变化，只需要关注每个合约对同一供求变化反应的差异，这种差异决定了价差变化的方向和幅度。

套利交易的缺点

任何事物都有两面性，套利也不例外。除了上述优点之外，还有几个缺点:

1.潜在收入有限。在很多投资者看来，套利最大的缺点就是潜在收益有限。这很正常。当你限制交易中的风险时，你通常会限制你的潜在收入。但最终是否选择套利交易，取决于套利的诸多优势和有限的潜在收益。

2.优秀的套利机会很少经常出现。套利机会的数量与市场的效率密切相关。市场效率越低，套利机会越多；市场效率越高，套利机会越少。就国内期货市场而言，效率不高，每个期货品种每年都有几次很好的套利机会。但相对于单边大趋势，每年都有很多套利机会。

3.套利也有风险。套利虽然有风险有限、风险较低的优势，但还是有风险的。这个风险来自于:价格背离持续错误。合约之间的强弱关系短期内倾向于保持“强者恒强，弱者恒弱”的趋势。如果这种价格偏差最终得到纠正，套利者将不得不在这笔交易中遭受暂时的损失。如果投资者能承受这样的损失，最终会扭亏为盈，但有时候投资者是熬不过亏损期的。而且，如果与空的合约遇到拥挤空的现象并持续到合约交割，价格偏离得不到修正，套利交易将以失败告终。

为什么衍生金融工具市场的套利机会不能长期存在？随着越来越多的人利用这个机会，它将逐渐消失。这是金融市场自我平衡的一个特征。

套利是一种无风险的获利方式，受到所有金融企业和个人的追捧。所以只要有一点点套利的机会，就会有很多个人或者团体马上利用它来套利。

因此，套利机会不会持续太久。

期货很多人都在说套利。套利是什么意思？怎么会？套利交易:即买入一个期货合约，同时卖出另一个期货合约，其中期货合约可以是同一期货品种的不同交割月。也可以是两种相互关联的不同商品。也可以是不同期货市场的同一种商品。套利交易者在一个期货合约上同时做多和空在另一个期货合约上同时做多，通过两个合约的价差获利，这与绝对价格水平关系不大。

套利交易与普通投机交易相比有以下特点:

1.风险更低。不同期货合约的价差远没有绝对价格水平那么剧烈，相应降低了风险，尤其是避免了突发事件冲击盘面的风险。

2.方便大资金进出。套利交易可以吸引大量资金。由于双边持仓，主力机构很难强制套利交易者减仓。

3.长期稳定的利率。套利交易的利润不像单边投机那样大起大落，同时套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作的。在大多数情况下，不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易成功率很高。

主要的套利方式有跨期套利、跨商品套利和跨市场套利。

1.跨期套利:是在同一市场上买卖同一种商品不同到期月的期货合约，利用不同到期月合约的价差变化来获利的套利模式。这次为您提供的是大豆和天然橡胶品种的套利。

2.跨品种套利:是利用两种不同但相互关联的商品之间的价格变化来对冲利润。即在某个月份买入一个商品期货合约，在相似的交割月份卖出另一个相互关联的商品期货合约。主要有(1):相关商品之间的套利(这次提供的是铜和铝之间的套利)。原材料和成品之间的套利(如大豆和豆粕之间的套利)

3.跨市场套利:即在某一期货市场买入(卖出)某一商品期货合约，同时在另一市场卖出(买入)同一合约，以对冲有利时机的获利回吐。这次我们提供的是沪铜和伦敦铜之间最成熟的套利，以及大连大豆和CBOT大豆之间的套利。

套利交易根据是否交出实物分为实物套利和虚拟套利。套利一般尽量不拿实盘，通过改变不同合约的价差来获利。随着实际交易经验的丰富和大资金的介入，许多企业开始将期货和现货结合起来，进一步发展套期保值理论，以更加积极的态度将套期保值的目标提升到增值。这家公司提供的套利机会越多。

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上面这篇文章的内容就是为什么没有太多套利，为什么没有太多钱做套利的介绍。希望能帮到你。如果你想了解更多这方面的内容，记得关注这个网站。

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