最近监管层动作频频，让加密界再次陷入震荡。

CFTC指控钱安在未经授权的情况下向美国公民提供衍生品交易服务，并且没有遵守反洗钱法律和ATF的规定。无独有偶，美国证交会(SEC)最近正式起诉wave field创始人、火币全球顾问委员会成员孙，指控他非法证券销售、欺诈和操纵市场。

当然，加密公司被美国监管机构起诉并不新鲜。过去几年，类似事件时有发生。然而，大多数受监管的企业在沉重的压力下并没有倒闭。其实很多还在经营。

根据以往的案例，加密项目在监管调查后的命运并不相同。《今日星球日报》对历史上调查过的一些项目经验进行分类梳理如下:

罚款解决，弱影响处罚时间:2019年9月

调节器:SEC

项目:EOS

结果:2400万美元和解金

2019年9月，SEC对Block.One提起诉讼，起诉书称Block。一家公司向投资者提供虚假和误导性的EOS信息，并指责EOS是一种未注册证券。

很快，9月23日，SEC与Block.one达成和解，而Block。其中一家同意支付2400万美元的民事罚款。而这笔罚款对于手握巨款的Block.one来说微不足道。高达40亿的筹款，却只罚款2400万，社会上一度流传“这不是惩罚而是鼓励”的调侃。

这场诉讼的影响对Block.one影响巨大，因为和解不仅意味着之前的代币销售将不再受到制裁，SEC还授予了Block.one一项未来业务的重要豁免。这意味着，在时代背景下，EOS比其他代币更快地步入了相对合规。至少在代币发行上，EOS不再有SEC的监管风险。

这条路径也是项目上一个罕见的、另类的“正面影响”。

(长期来看，结算后EOS币的价格并没有大幅上涨。)

但遗憾的是，由于种种原因，曾经的“以太坊黑仔”虽然躲过了进一步监管的“沉重打击”，但并没有取得很大的进展。

其他情况:

2021年3月，比特币基地和CFTC达成650万美元的和解。此前，CFTC曾指责比特币基地不当报告交易量和“自我交易”行为。受此事件影响，比特币基地将原定于3月的上市时间推迟至4月。从此，比特币基地开启了他的股价神话，其发展并未受到此次事件的影响。

2020年3月，经过两年多的司法对抗，特佐斯与SEC达成了2000万美元的和解。和解后，Tezos的业务没有受到影响。

主营业务不受影响，部分业务被屏蔽。处罚时间:2023年2月。

调节器:SEC

项目:北海巨妖

结果:质押服务被关闭。

今年2月，北海巨妖受到美国证交会的调查。SEC指控北海巨妖向用户提供的ETH质押产品是证券，因此涉嫌向用户提供未注册证券。在ETH承诺赛道上，北海巨妖也成为了第一家被制裁的头部加密企业。

但是很快，仅仅几天后，形势又向前迈出了新的一步。

2月9日，SEC宣布与加密交易平台北海巨妖达成和解。北海巨妖将支付3000万美元的罚款来解决SEC的指控。与此同时，北海巨妖的两家子公司将立即终止向美国客户提供的加密质押服务。以太坊网络“上海升级”生效后将释放用户押金。之后，美国客户将不能质押新的资产，北海巨妖将成立一家独立的子公司，为非美国客户提供质押服务。

在监督机构内部，对北海巨妖的态度并不一致。SEC成员Hester Peirce在SEC官网发文，表示反对SEC关闭北海巨妖的美国质押服务。皮尔士认为“用执法行动告诉人们新兴产业的规律是什么，这不是一种有效或公平的监管方法”。皮尔斯认为，SEC等执法行为是“家长式和懒惰的”监管方式。

沙丘数据显示，质押截止前，通过加密交易所北海巨妖质押的ETH为1233696笔，占ETH质押总量的7.42%，质押市场份额排名第三。

质押平仓后，北海巨妖失去了这一新业务，但主营业务并未受到影响。

其他情况:

2021年8月，BitMEX与美国商品期货交易委员会(CFTC)和FinCEN达成和解，BitMEX同意支付1亿美元来解决指控。

然而，作为一个集中的交易平台，这一处罚对BitMEX的影响远高于上文提到的去中心化的区块链网络。作为交易量最大的衍生品交易平台，BitMEX在CFTC受到处罚后，在美国市场的业务受到限制。包括Arthur Hayes在内的管理团队被迫离职，并关闭了美国的交易服务，给BitMEX的营收和声誉造成了巨大损失。

彻底停工，项目宣布死刑时间:2019年10月。

调节器:SEC

项目:电报开放网络

结果:关机后退款

2017年12月，Telegram宣布了自己的区块链项目Telegram Open Network(TON)。它还公布了在TON上流通的加密货币GRAM，希望建立一个可以标记以太坊的区块链网络。2018年2月，Telegram宣布完成8.5亿美元的代币融资。同年3月，宣布完成第二轮8.5亿美元的融资。两轮融资总计17亿美元，创下了代表项目筹集资金的新融资纪录。

2019年10月，SEC突然宣布，将对TON network背后的两家实体采取“紧急行动，并获得临时限制令”。并指控GRAM是未注册证券，非法出售给美国投资者。

至此，TON开始了漫长的司法程序。TON的主要上线时间也推迟了好几次。2002年4月，TON宣布向投资者退款，总金额为12.24亿美元。5月，TON宣布终止该项目。“今天对电报和我们来说都是悲伤的一天。我们宣布将终止我们的区块链项目。”

有趣的是，这个项目结束了，但TON并没有消失，而是以一种不同的方式复活了。

开放网络(TON)是电报开放网络(TON)的另一个后继者。基于与电报开放网络相同的技术，社区开始了另一个网络，开放网络。这就是我们今天看到的，TON。

Coingecko数据显示，TON目前市值33亿美元，排名第23位。关机后，TON以一种另类的方式被继承，看起来存活得相当不错。

其他情况:

2023年2月，SEC对《BUSD》的发行商Paxos提起诉讼，称该稳定货币是未注册证券。纽约DFS随后跟进，称Paxos无法以“安全可靠”的方式管理稳定的货币。NYDFS命令Paxos停止发行BUSD，只允许兑换。此后，BUSD的市值在几天内迅速下跌，这种原本有望争夺USDT稳定货币主导权的头部稳定货币也迅速消失。

目前，BUSD的市值已经减半。虽然仍有代币在流通，但监管部门的处罚无疑宣告了这个项目的终结。

长拉，结果待定。处罚时间:2020年12月。

调节器:SEC

项目:涟漪

结果:待定。

2020年12月，SEC正式对Ripple及其创始人Bradley Garlinghouse和Christian A.Larsen提起公诉，SEC指控Ripple通过出售XRP获得超过13.8亿美元，违反了证券法的注册要求。

Ripple的明确声明给加密界带来了一场旷日持久而有趣的法律纠纷。Ripple首席执行官公开表示:“我们将在法庭上积极开展这场斗争，并赢得澄清美国规则的胜利。”

次年1月，币安等美国交易所。美国、Bittrex和比特币基地暂停了在XRP的交易，这对XRP的货币价格产生了很大影响。

时至今日，这场司法纠纷仍未落下帷幕，Ripple的最终结果仍不得而知。

Coingecko的数据显示，就市值而言，XRP仍是第六大加密货币。

(XRP价格趋势)

尽管XRP的货币价格多年来一直停滞不前，但从趋势来看，2020年的司法纠纷并没有阻止XRP在2021年的牛市中迅速崛起。

随着XRP货币价格的停滞，我们很难断言SEC有多重要。《今日星球日报》曾写道:“持续八年的抛售即将结束。Ripple前CTO套现多少？文章分析，Ripple的第一任CTO杰德·麦卡勒(Jed McCaleb)是XRP最大的抛售压力。八年间，他卖出了多达90亿件XRP作品。其抛售行为与XRP货币价格的市场表现有关。

在漫长的司法纠纷中，加密公司一直站在Ripple一边，比特币基地也曾帮助Ripple对抗SEC。

因为悬而未决的司法诉讼，除了支付诉讼费用，Ripple似乎并没有被撼动，诉讼的财务费用也不是Ripple这个庞然大物所能畏惧的。其项目的发展和token的表现更多的是来自于项目本身。

2022年底，Ripple宣布了自己的EVM侧链，将进一步融入庞大的连锁EVM生态。目前来看，这场官司对Ripple产生了深远的影响，但对Ripple的影响并没有那么“显著”。

我们在复盘很多案件的时候，SEC和CFTC对加密企业的监管力度是不一样的，监管并不意味着“死刑”。大多数案件都以缴纳罚款告终。

虽然美国监管机构的介入可能会导致短期的市场动荡，但从长期来看，这可能只是合规之路上的一个必经阶段，无需过度恐慌。

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