原文:《加密逃亡潮，伴随美国监管而来》

作者:章鱼哥

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周一在芝加哥联邦法院起诉加密货币交易所必安及其首席执行官兼创始人赵昌鹏。该监管机构表示，它故意规避联邦法律，经营一家“非法”的数字资产衍生品交易所。除了起诉赵昌鹏和比安的几家关联公司，CFTC还指控比安前首席合规官Samuel Lim协助和教唆比安违规。

CFTC监管可能会导致公司和个人面临巨额罚款和其他处罚。CFTC表示:“在针对被告的诉讼中，它寻求没收非法收入、民事罚款、永久交易和注册禁令，以及针对进一步违反商品交易法和CFTC法规的指控的永久禁令。”

近年来，加密货币吸引了许多投资者和交易者的关注。由于其独特的性质，也给加密货币市场带来了一些风险和挑战。

在美国的加密监管体系中，CFTC和SEC是不可避免的。然而，加密货币的两种定义仍然充满分歧，这导致加密公司对美国监管的接受度逐渐下降。SEC和CFTC的争议主要是加密货币应该被视为证券还是商品。这个问题的答案对加密货币公司的合规和监管有重要影响。

SEC认为一些加密货币是证券，而CFTC认为它们是商品。加密货币作为证券，将受到严格的证券法律法规的监管，如注册、信息披露、交易所监管等。加密货币作为一种商品，将受到期货交易法律法规的监管，如交易所登记和报告义务。

在某些情况下，加密货币可以被视为证券和商品。例如，比特币通常被视为一种商品，因为它是通过采矿产生的，类似于黄金或其他贵金属。但是，一些代币可能被视为证券，因为它们被视为一种投资工具，类似于股票或债券。

由于缺乏统一的法律框架，加密货币的分类一直是监管机构和行业的热门话题。然而，即使没有明确的加密货币分类定义，美国的加密监管也从未停止。近年来，加密领域的监管不断加强，包括一些巨额罚款。

01.被起诉或罚款的加密公司Bitfinex和Tether。

CFTC对Bitfinex的诉讼可以追溯到2016年，当时CFTC指控Bitfinex在没有期货相关许可证的情况下为零售商品交易提供非法场外融资，并责令其支付7.5万美元的罚款。

2019年，CFTC对Bitfinex和Tether提起民事诉讼。其中，CFTC指控Bitfinex的罪名与2016年相似，即通过未注册的交易平台提供不合规的交易服务，涉嫌违反反洗钱法。此外，CFTC还指控Tether对其发行的加密货币稳定货币做出误导性声明。该案最终于2021年10月和解，Bitfinex支付了150万美元的罚款，Tether支付了4100万美元的罚款。

比特梅克斯

2020年10月，CFTC、美国联邦调查局和美国司法部联合起诉BitMEX及其创始人高管。起诉书指出，BitMEX向美国投资者提供加密货币衍生品的杠杆交易服务，而BitMEX在一些交易中充当交易对手。与此同时，BitMEX并未注册为商品期货交易商，被控违反反洗钱法和反恐怖主义法。此外，起诉书还指控BitMEX高管未能落实合规措施。四名BitMEX高管同时受到指控，其中三人被捕。

最终，BitMEX与CFTC达成和解协议，同意支付1亿美元罚款。作为协议的一部分，BitMEX还需要实施一系列合规措施，以确保其交易平台符合CFTC监管标准。此外，BitMEX的三位联合创始人亚瑟·海斯(Arthur Hayes)、本杰明·德洛(Benjamin Delo)和塞缪尔·里德(Samuel Reed)被禁止进一步违反商品交易法(CEA)和CFTC的规定，并分别支付了1000万美元的民事罚款。

涟漪

2020年12月22日，美国证券交易委员会(SEC)正式对Ripple公司及其创始人Bradley Garlinghouse和Christian A.Larsen提起公诉，文件显示，自2013年以来，Ripple公司及其创始人已经出售了超过146亿单位的数字资产证券“XRP”，以换取超过13.8亿美元。被告没有登记他们对XRP的报价和销售，也没有获得任何登记豁免，这违反了联邦证券法的登记要求。

针对这起诉讼，Ripple的首席执行官布拉德·加林豪斯(Brad Garlinghouse)表示:“我们没有错。我们将在法庭上积极战斗并赢得这场战斗，以澄清美国的规则。”多年来，Ripple与SEC之间的“爱恨纠葛”一直被业界广泛关注和讨论。

比特币基地

2021年3月，美国商品期货交易委员会向加密货币交易所比特币基地发出警告，指控其在2016年至2018年期间未能遵守交易规则。根据CFTC的指控，比特币基地在2015年至2018年期间通过两个交易程序自行交易了少量加密货币，并与客户达成了不公平的协议。比特币基地随后同意支付650万美元罚款以达成和解。

比特币基地作为在美国运营的加密巨头，除了CFTC的监管，SEC也密切关注其运营情况。上月底，美国证交会向比特币基地发出“威尔斯通知”，警告该公司违反了美国证券法，导致比特币基地美股盘后暴跌超过15%。

创

今年3月22日，美国证券交易委员会正式起诉Tron创始人、柴火全球顾问委员会成员孙，指控其非法销售证券、欺诈和操纵市场，并对其加密资产的名人支持者提出个人违规指控。

根据SEC的说法，孙陈余试图通过虚拟交易(wash sale)程序人为增加TRX的交易量，该程序允许员工在其控制的两个加密资产交易平台的账户之间进行超过60万笔虚拟TRX交易。每天大约有450万到740万的通过这些洗盘买卖进行交易，而用于非法交易的资产全部由孙本人提供。

02.监管是否促使美国逃避加密？最近，SEC加大了对加密货币行业的执法力度，打击“兜售未注册证券”的公司和项目。

在2022年11月加密货币交易所FTX倒下的前几个月，加密货币市场因利率上升和广泛的风险转移而动荡，导致了加密对冲基金“三箭资本”Terra的倒下以及Celsius和Voyager的破产。自FTX垮台以来，SEC一直在积极打击加密行业。根据Gensler的布局，监管机构已对几家重量级公司采取执法行动，包括加密货币交易所Gemini、Genesis、Sun陈余、Do Kwon和北海巨妖。

上周一，CFTC在硬币安全方面的行动也让加密界感到惊讶，从更广泛的角度来看，它可能会损害整个加密行业。货币安全在市场中起着重要的作用，其公信力的丧失可能导致整体市场信任度和投资度的下降，从而可能加大对其他加密货币交易平台的监管力度，监管更加严格。

有人认为，如果美国对加密货币的监管框架比其他国家严格得多，可能确实会促进所谓的监管套利。但也有观点认为，美国的任务是平衡其内部规则，在为企业提供机会的同时，保持公平程度的消费者保护。

平衡加密的监管和创新是一个复杂的问题。监管机构需要在保护消费者、维护金融稳定和打击非法使用加密货币方面发挥作用，同时鼓励负责任的技术创新。这就需要监管机构与加密行业合作，共同制定合理的监管框架。

从过往案例和近期案例来看，美国的加密公司在面对监管诉讼时，都采取了积极的措施维护自己的合法权益，没有出现加密公司因为美国监管而离职的案例。一般来说，加密企业在面临诉讼指控时，必然会采取“破财消灾”的手段。

03.结论美国加密产业受到严格监管。证据似乎也很充分:美联储和其他监管机构正在警告银行加密货币的风险；美国证券交易委员会威胁要起诉比特币基地；，美国最大的加密货币交易所；白宫经济报告质疑加密货币是否有基本价值。

在全球多地的监管中，美国备受瞩目。与其他地区模棱两可的态度不同，美国的态度一直很明确:加密货币不能被扼杀，但必须被监管。而且我们一直听到美国很多部门都有关于加密货币的声音。从联邦层面来看，这些机构包括SEC、CFTC、美国财政部、OCC等。而且每个州也有自己的监管部门，代表就是纽约金融监督局。

然而，多部门的声音和对加密行业的监管要求实际上是一种行政权力斗争。加密行业毕竟属于新兴行业，具体应该归哪一方管辖，并没有具体的划分。目前，加密的发展潜力已经得到验证。加密货币总市值仅用12年左右就突破2万亿美元，增速惊人。潜在的利益对监管者来说无疑是一块诱人的蛋糕，每个人都想参与其中，分一杯羹。对于这些美国监管机构来说，谁在加密市场拥有话语权，谁就能影响行业走向，并从中获得最大利益。

可以说，监管不一定是坏事。只要不阻碍加密创新，净化市场、剔除糟粕的监管就能促进加密行业的快速发展。在美国，加密公司远不是一个杯子的影子。在当前形势下，思考如何在合规的框架下开展业务，是企业长久的生存之道。

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